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张芗逸

个人养老金制度是我国多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分，对于补充基本养老保险保障、满足居民多样化养老需求具有重要意义。2022年，个人养老金制度启动实施，在部分城市开展试点；2024年12月份，制度推广至全国，参加基本养老保险的劳动者均可自愿参加，覆盖面进一步扩大。与此同时，缴费、领取等环节的政策安排也逐步优化。

制度不断完善的同时，个人养老金产品“货架”也在持续扩容。早期纳入的储蓄、理财、保险和基金等产品，为不同风险偏好的参与者提供了多样选择。2026年，储蓄国债纳入个人养老金产品范围，进一步补充了低风险产品选择，产品风险梯度进一步完善。

据国家社会保险公共服务平台数据统计，目前个人养老金产品已达1230款，包括储蓄类产品281款、基金类产品351款、保险类产品551款、理财类产品39款、国债类产品8款。

丰富的产品矩阵，为投资者搭建起分层配置空间，但个人养老金制度吸引力仍有提升空间。为此，需要立足居民实际参与体验，从激励机制、产品供给和配套服务三方面持续优化。

首先，从激励机制来看，税收优惠是个人养老金制度的重要激励手段。目前，我国个人养老金实行递延纳税政策，缴费环节每年可按最高1.2万元限额在综合所得或经营所得中据实扣除，投资环节暂不征收个人所得税，领取环节单独按照3%的税率计税。这一安排对于适用较高边际税率的群体具有一定吸引力，但不同收入群体的实际受益程度存在差异。

未来，税收优惠机制还应进一步增强普惠性和精准性。例如，对不同收入群体实施差异化激励，对低收入、无应纳税所得额的群体探索给予适当的财政补贴。同时，可以结合居民收入增长、养老保障需求和制度运行情况，适时研究调整年度缴费上限，增强制度对不同收入群体的适配能力。

其次，提升个人养老金产品供给质量，其长期收益能力也能增强居民的参与积极性。个人养老金追求的是长期、稳健的保值增值，金融机构应强化长期业绩考核，完善产品风险收益评价体系，同时加强费率管理和信息披露，让参与者能够清楚了解产品的投资策略、历史波动、费用成本及潜在风险。对于普通投资者而言，产品选择越透明、投资逻辑越清晰，长期持有的信心也就越容易建立。

最后，完善个人养老金配套服务，进一步优化缴费和提取机制。2024年12月份个人养老金制度全面实施时，已在原有领取情形基础上增加重大疾病、领取失业保险金达到一定条件、正在领取最低生活保障金等提前领取情形。未来，还可以进一步优化相关配套服务，提升账户查询、资金缴存、产品购买、税收抵扣和领取等环节的便利性。

提高个人养老金制度吸引力，关键在于让个人养老金制度更加贴近居民的收入状况和养老需求。随着制度不断完善、产品持续优化，个人养老金有望进一步发挥“第三支柱”作用，为多层次养老保障体系建设提供更加坚实的支撑。

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