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数据显示，食品饮料板块本周上涨2.06%，跑赢上证指数1.65个百分点。5月社零同比下降0.6%，餐饮收入微增0.6%。公司动态显示，泸州老窖坚定52度国窖1573挺价策略，五粮液6月完成1亿元回购累计已达2亿元；万辰鸣鸣6月继续保持千店级开店速度，鱼子酱5月国内出口金额同比增长57%。

近期机构研报指出，行业正处于调整筑底阶段，但结构性高景气赛道正加速释放机会。研报认为，白酒板块库存去化与渠道修复同步推进，酒企全面转向C端市场，贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘等有望在26Q2实现收入正增长，高股息率提供安全边际，挺价战略与回购动作将支撑龙头估值修复。研报指出，量贩零食赛道开店天花板正在上修，万辰集团与鸣鸣很忙通过加盟扩张与精细化运营，规模效应将提升毛利率并增厚净利润，EPS有望逐步上调。

新鲜零食赛道同样进入爆发前夜，三只松鼠与永辉加速店中店布局，绝味股权激励绑定长期增长。乳制品领域，5月奶牛存栏环比下降超预期，原奶周期拐点临近，利好伊利、优然牧业等龙头竞争格局改善。整体看，零售连锁变革与健康化、功能化大单品正成为驱动业绩超预期的主要力量，相关个股有望迎来估值重塑行情。

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