4月14日，中国证监会北京监管局发布关于对联想控股股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定，称发现公司存在定期报告披露不及时、临时报告披露不及时等问题。

（图源中国证券监督管理委员会）

北京证监局表示，我局于2021年9月8日至9月18日对联想公司进行了现场检查，发现你公司存在以下问题。

1．定期报告披露不及时。公司2020年年度报告在香港联交所披露时间早于境内交易所公司债券年度报告发布时间。

2．临时报告披露不及时。公司拟收购卢森堡国际银行股权事项在上海证券交易所披露时间晚于香港联交所披露时间。

3．个别子公司股权质押未在相关募集说明书及定期报告中披露。

4．公司经营性与非经营性往来界定不够清晰，非经营性往来占款或资金拆借披露不准确。

同时，我局在日常监管中发现，2022年3月31日，你公司在香港联交所发布《截至2021年12月31日止年度全年业绩公布》公告，但是该信息未在上海证券交易所债券市场同步披露。

上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》（2021年）第四条、《公司债券发行与交易管理办法》（2015年）第四条、《公司信用类债券信息披露管理办法》第十五条及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第38号－－公司债券年度报告的内容与格式》第八条的规定。现决定对你公司采取责令改正的行政监管措施。

你公司应在收到本决定书之日起，立即开展全面整改，严格落实《公司债券发行与交易管理办法》《公司信用类债券信息披露管理办法》的相关规定，及时、公平地履行披露义务，提高信息披露质量，保证信息披露的信息必须真实、准确、完整，并于收到本决定书之日起30日内提交书面整改报告。

如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

或因科研属性不足导致科创板上市终止

值得注意的是，联想此前曾在上交所科创板上市失败。

2021年9月30日，上交所受理了联想集团公开发行存托凭证并在科创板上市的申请文件，保荐机构为中金公司。

但是，10月8日，上交所官网显示，联想的科创板IPO（首次公开发行）审核状态由“已受理”更改为“终止”。联想和保荐人中金公司当日分别递交了上市文件撤回申请。

两天后，联想集团港交所发布公告称，撤回科创板上市，是考虑到公司业务规模及复杂度，招股说明书中的财务信息可能会在申请的审阅过程中过期失效。同时，审慎考虑最新发行上市等资本市场相关情况后，决定撤回中国存托凭证于科创板上市及买卖的申请。

不过，市场并不认可这一回应，业界人士认为，主动撤回是因为联想够不上“科创”属性要求，联想集团最近三年累计研发投入占最近三年累计营收比例小于规定的5％。

在联想集团第二财季媒体沟通会上，董事长杨元庆否认联想是因为研发投入不足导致上不了科创板。杨元庆解释，科创板上市要求是关于（研发）比例或研发投入总额，底线为6000万，联想集团（每年研发投入）100亿是跨越了门槛。

市场对此并不买账。虽然联想研发投入的绝对金额较高，但最近3年占总营收的比例并不高，仅约2．9％、3％、2．9％，距离科创板的要求的≥5％存在一定差距，值得注意的是，2020年前三季度，200家科创板科创板企业的平均研发投入占比为15．63％。可以说，联想的研发投入，连平均水准的零头都达不到。

有趣的是，在2021年12月30日，中国证监会发布公告称，联想上市的保荐机构中金公司及其5名高管被约谈。当日，证监会网站发布了《关于对中国国际金融股份有限公司及王晟、孙雷、赵沛霖、幸科、谢晶欣采取监管谈话监管措施的决定》。

公告内容显示，中金在保荐联想集团有限公司申请在科创板上市过程中，未勤勉尽责对发行人科创属性认定履行充分核查程序，主要依赖发行人提供的说明性文件得出结论性意见，相关程序及获取证据不足以支持披露内容，未能完整、准确评价发行人科创属性。

上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第170号）第五条的规定。按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条的规定，证监会决定对他们采取监管谈话的监督管理措施。

这也进一步证明了联想科创属性不足的事实。

正视自我，联想开启科研之路

在经历过科创板上市终止之后，联想公司决定加大在技术研发上的投入。

2022年2月23日，联想集团公布截至2021年12月31日的2021／22财年第三财季业绩。这一季度，联想集团营业收入实现历史性突破200亿美元，折合人民币1287亿元，同比增长16％；净利润40．9亿元人民币，同比提升62％，同样创下历史新高。

除了业绩增长亮眼之外，联想集团研发投入也大幅度增长。财报显示，联想集团研发投入35．1亿元，同比增长38％。

在过去三个财年，联想累计研发投入338亿元，年均超百亿元，过去一年已完成5000名硬核科技人才招聘。为了推动研发更上一层楼，联想还成立了联想技术委员会，由委员会统一负责联想整体技术战略、研发规划的制定和执行落地，更加高效地推动联想研发。

此外，在4月6日，联想集团线上举办了FY22／23誓师大会，联想集团董事长兼CEO杨元庆发布主旨演讲表示，联想将全力打造三个支柱，强化两个基石。其中三个支柱包括技术创新、服务为导向的转型、社会价值。在技术创新方面，未来五年，联想研发总投入将会超过1000亿人民币，同时计划增加12，000名硬核科技人才。

杨元庆表示，联想集团将进入一个全新的阶段。不仅要实现业绩的提升，还要推动基础性、突破性的科技创新；不仅要提供优质产品，还致力于成为高科技驱动的解决方案企业；专注自身发展的同时，更要对国家、对社会、对人类做出更多贡献。

关键词： 联想控股