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CFi.CN讯：数据显示，稳健医疗2026年二季度营收同比增4.31%，归母净利润增7.63%，扣非净利增3.94%；上半年医疗板块收入增2.9%，消费品板块增3.6%，其中棉柔巾、婴童用品、成人服饰均实现双位数增长，仅卫生巾因高基数暂承压。

近期机构研报指出，公司产品结构持续优化，高端敷料与手术室耗材占比提升带动医疗板块毛利率升1.3个百分点至38.7%；全棉时代线上增速已回升至双位数，抖音渠道上半年增近20%，线下门店扩至508家，渠道布局更趋均衡。

研报认为，人民币升值虽带来汇兑损失拖累营业利润，但未冲击核心盈利质量，Q2净利率反升0.25个百分点至9.78%；医疗与消费两大业务协同增强，中长期多品类支撑逻辑清晰。维持“强烈推荐”评级，当前估值对应26年PE仅19.1倍，具备安全边际与修复空间。

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